当心“过山车”！期权交易者押注：波动性即将回归！-市场参考-晟峰数据

随着未来几周将有多家央行做出利率决定，期权交易商纷纷押注市场波动性将在夏季低迷到来前最后一次上扬。

风险逆转显示，在欧洲央行和美联储将于6月6日和6月12日做出政策决定之前，期权交易者四周来最看跌欧元。两周隐含波动率升至近一个月最高，期权价格目前为4月初以来最高。

市场预计欧洲央行将于本周降息，不过持续高企的通胀数据使进一步降息的前景变得更加不确定。市场还预计美联储将维持利率不变，交易员们将从美联储主席鲍威尔的讲话中寻找降息的线索。

"这是一种不同的宽松周期，"外媒首席全球衍生品策略师Tanvir Sandhu表示。"欧洲央行已确定在6月降息，但此后将高度依赖数据。美联储政策路径的尾部已被压缩。如果市场在关键数据发布之间处于区间波动，那么波动性可能会下降。"

从6月7日的就业报告到6月12日的一系列事件，美国股票期权交易员已经在定价中计入了更高的隐含波动率。届时，人们将看到备受期待的CPI通胀数据，以及美联储的利率决定，后者的影响可能会小一些，因为市场普遍预期美联储将维持借贷成本不变，而在这之后美财政部进行的30年期债券拍卖也可能会影响市场。市场还预计欧洲斯托克50指数将在6月6日前后出现小幅波动。

Susquehanna International Group衍生品策略联席主管Chris Murphy表示，追踪iShares Russell 2000 ETF的期权显示，市场对波动的预期尤其高涨，部分原因是小盘股已被证明对债券收益率变动非常敏感。

在期权市场，一些投资者开始买入针对10年期美债收益率跌至4.32%左右的7月美债期权，而作为对冲美联储6月12日鹰派言论的工具，廉价的6月SOFR看跌期权似乎很受市场欢迎。